CME live cattle futures fall on weaker boxed beef prices
By Heather Schlitz
CHICAGO, Aug 29 (Reuters) -Chicago Mercantile Exchange (CME) live and feeder cattle futures fell on Thursday on a decline in boxed beef prices, which have slumped leading up to the U.S. Labor Day holiday, analysts said.
Select boxed beef prices declined by $1.09 to $296.54 per hundredweight (cwt) though choice cuts increased by 0.94 cents to $308.23 per cwt, U.S. Department of Agriculture data showed on Thursday morning.
On Wednesday, choice boxed beef prices declined by $4.68 to $307.29 per cwt, and select cuts dropped $2.62 to $297.63 per cwt.
"Retail buying ahead of Labor Day has passed, so boxed beef prices dropped," Austin Schroeder, analyst at Bruegler Marketing, said.
Most-active CME October live cattle LCV24 closed down 0.725-cent at 177.9 cents per pound. Most-active CME October feeder cattle FCV24 finished down 1.9 cents at 236.675 cents per pound.
On Thursday morning, the U.S. Commerce Department reported the U.S. economy grew faster than initially thought in the second quarter amid strong consumer spending, while corporate profits rebounded, which should help to sustain the expansion of the U.S. economy.
Despite signs of positivity in the U.S. economy, back month live and feeder cattle contracts have continued to drop as traders factor in a potential recession.
"The market is pricing in recession risk and some possible hit to the beef market," Rich Nelson, strategist at Allendale, said.
Analysts said prices in the cash cattle market this week have stayed steady to lower, on lackluster buying interest from packers who are busy unloading their beef supplies ahead of the Sept. 2 holiday, market analysts said.
Meanwhile, hog futures ticked higher during a day of technical trading, market analysts said, as wholesale prices mostly turned lower.
CME October lean hog futures LHV24 ended up 0.5 cents to 82.175 cents per pound.
Reporting by Heather Schlitz; Editing by Maju Samuel
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
