Australia's Pilbara Minerals' annual profit falls on weaker lithium prices
Profit drops 86% to A$318 mln; shares down 0.3% in early trade
Assessments for another expansion project have started, CEO says
Adds details on results from earnings call, share moves
Aug 26 (Reuters) -Australia's Pilbara Minerals PLS.AX reported an 86% plunge in annual profit on Monday, citing lower prices for lithium - the key metal for manufacturing electric vehicle (EV) batteries.
Once a niche metal used primarily in ceramics and pharmaceuticals, demand for lithium has grown rapidly over the past decade. But oversupply from China and slowing EV adoption rates have dragged down prices recently.
Pilbara, the country's biggest pure-play lithium miner, said its average realised price for lithium raw material spodumene concentrate fell 74% to $1,176 per tonne in fiscal 2024.
Underlying profit after tax dropped to A$318 million ($215.83 million) in the year ended June 30, from A$2.28 billion a year earlier.
Pilbara said its P1000 expansion project in Pilgangoora, Western Australia would increase its production capacity by 47% to 1 million tonnes and is expected to come online this time of next year.
The miner has begun assessments for another expansion project, P2000, CEO Dale Henderson said in an earnings call.
He, however, said a year in the lithium market is an eternity and the miner would be watching for signals such as price recovery before moving forward on further expansion.
The miner said it had received commitments from a banking group for a new A$1 billion debt facility to refinance its existing project debt and further strengthen its balance sheet.
"It's not intended to be something which is solely directed to investment in growth, but it has that optionality," said CFO Luke Bartoli, referring to the banking facility possibly funding more bottom of the cycle growth for potential acquisitions.
Shares of Pilbara, which entered an agreement to buy smaller rival Latin Resources LRS.AX earlier this month, fell 0.3% in early trade.
($1 = 1.4734 Australian dollars)
Reporting by Shivangi Lahiri in Bengaluru and Melanie Burton in Melbourne; Editing by Sandra Maler, Diane Craft and Subhranshu Sahu
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
