Australia's Domino's Pizza slumps to over 9-year low on bleak store growth view
By Ayushman Ojha
July 18 (Reuters) -Shares in Australia's Domino's Pizza Enterprises DMP.AX hit a more than nine-year low on Thursday, as analysts cut their earnings outlook after the company decided to close low-volume stores in Japan and France.
Domino's stock fell as much as 9.6% to A$32.62 by 0052 GMT, its lowest since February 2015, while the benchmark index .AXJO was largely unchanged.
The pizza maker said after market close on Wednesday it expects store growth to be flat to slightly positive in its current fiscal year, and had decided to close up to 80 low-volume stores in Japan and 10-20 stores in France.
Analysts at Macquarie said the company's focus to improving store profitability is prudent but would likely bring near-term downside to expectations.
Domino's Japan opened over 400 stores between the financial years 2020 and 2023, which resulted in a number of "immature stores".
"There were too many loss-making stores in Japan with too long a path to profitability, while the French store closures reflect the challenges for DMP in that market as the company repositions its operational focus," analysts at UBS said.
The company expects a return to positive same-store sales in Japan in the financial year 2025 which started this month, and sees overall group store growth of 3%-4% in fiscal 2026.
"Given the lower levels of store openings in FY24-FY26, the previous timeline of 2033 will not be achieved," Domino's said on Wednesday.
Analysts at Morgan Stanley cut earnings estimates for fiscal 2025 and 2026 by 3%, while Macquarie reduced earnings forecast for fiscal 2024 and 2025 by 2% and 5%, respectively, on changes to their network growth assumptions.
The retail food outlet operator is due to report its annual results in August. It had withdrawn its fiscal 2024 outlook in January, after its first-half profit forecast missed expectations.
Reporting by Ayushman Ojha; Editing by Rashmi Aich
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
