AUD/USD downside risks build, US data will be key
July 19 (Reuters) -AUD/USD fell below the 21-DMA and struck a 12-session low Friday on the back of U.S. yield US2YT=RR gains rallying the U.S. dollar and the risks of a deeper aussie fall are building ahead of key U.S. data next week.
The U.S. yield gains helped increased the U.S. dollar's yield advantage over the aussie as Australia-U.S. 2-year spreads hit their widest in nearly two weeks.
Should spreads widen further the existing correlation between them and AUD/USD could help extend the pair's recent drop.
Technicals are beginning to highlight downside risks as well.
AUD/USD trades below the 10- and 21-DMAs, daily RSI implies downward momentum is in place for the short-term and a monthly doji candle is now in place for July.
CFTC data for net-AUD positions is near neutral to suggest some lack of conviction from investors, which could mean U.S. weekly claims and June PCE may significantly impact AUD/USD.
A drop in claims and an above estimate PCE may see investors lean towards the Fed maintaining its restrictive policy stance.
Rates, yields and the U.S. dollar would likely rally which could send AUD/USD sharply lower.
AUD/USD's up trend off April's low may end and a test of the 0.6450/0.6500 area may ensue.
For more click on FXBUZ
(Christopher Romano is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
