Asia Gold-India premium drops as buying moderates; China demand lags
Gold premiums in India drop to $7/oz from $20/oz last week
China seeing weak consumer demand for gold jewellery- analyst
Japan gold prices softened after rate hike by BOJ- traders
By Daksh Grover and Rajendra Jadhav
Aug 2 (Reuters) -Gold premiums in India fell this week, as a recovery in prices tempered a buying frenzy led by the government's decision to ease import tax, while dwindling consumer sentiment weighed on demand in top consumer China.
Indian dealers charged a premium XAU-IN-PREM of up to $7 an ounce over official domestic prices – inclusive of 6% import and 3% sales levies. Last week, they were charging a premium of up to $20 an ounce, their highest level since 2014.
"Last week, there was a mad rush to buy gold as prices dropped sharply due to the reduction in import tax. However, as prices recovered this week, buyers once again went to the sidelines," said Ashok Jain, proprietor of Mumbai-based gold wholesaler Chenaji Narsinghji.
Domestic prices MAUc1 in the world's second-largest gold consumer and a major importer were hovering around 70,100 rupees per 10 grams on Friday, after hitting a four-month low of 67,400 rupees earlier this week.
In China, dealers were offering a $2 discount to $8 premium an ounce XAU-CN-PREM on international spot prices XAU=, compared with $10 discount to $2 premium offered last week.
"The broader economic slowdown, as evidenced by July's manufacturing contraction, is dampening investor sentiment," said Bernard Sin, regional director of Greater China at MKS PAMP.
"Traditional summer seasonality factors combined with weak consumer demand for gold jewellery have exacerbated the situation."
In Singapore, gold was sold at a $1.25 discount to a $1.25 premium per ounce XAU-SG-PREM, while in Hong Kong, it was sold between a $1 discount to a $1.20 premium XAU-HK-PREM.
Dealers in Japan XAU-TK-PREM sold gold at a $3.0 discount to a premium of $0.25. After the interest rate hike by the Bank of Japan, the price of gold in yen fell sharply, Tokyo-based traders said.
Reporting by Daksh Grover in Bengaluru and Rajendra Jadhav in Mumbai; additional reporting by Swati Verma; Editing by Varun H K
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
