ArcelorMittal's Q2 core earnings beat expectations
Adds Arcelor comment in paragraph 2, shipments in paragraph 3, EBITDA, steel demand, free cash flow outlooks in paragraphs 6 onwards
By Anna Peverieri and Michal Aleksandrowicz
Aug 1 (Reuters) -The world's second-largest steelmaker ArcelorMittal MT.AS reported on Thursday second-quarter core profit that exceeded expectations, citing higher steel shipments and lower costs that blunted the impact of lower steel prices.
Steel prices in both Europe and the U.S. are below the marginal cost of production and China’s excess output has resulted in "very low domestic steel spreads and aggressive exports," Arcelor said in a statement.
Second-quarter steel shipments rose 3.2% from the first quarter, it said.
The Luxembourg-based company reported quarterly earnings before interest, taxes, depreciation and amortization (EBITDA) of $1.86 billion, higher than the company-compiled consensus of $1.77 billion.
However, its quarterly net income of $504 million was below the consensus of $624 million.
The company said it benefited from diversification. It estimated its projects in Brazil, India, USA, France and Liberia would add $1.8 billion to its EBITDA by 2026.
Its recent acquisitions in Spain and Italy, as well as its joint venture with Vallourec VLLP.PA would add a further $0.2 billion to its core earnings by 2025.
The steel industry has been suffering from weaker construction activity in Europe and problems in the real estate sector in China, the world's top consumer and producer of the metal. In the U.S., interest rate hikes have dented demand.
The company cut its annual apparent global steel demand outside China to a range of 2.5% to 3% in comparison to the 3%-4% growth it forecast in February.
Arcelor said it would continue to return a minimum 50% of post-dividend free cash flow to shareholders through its share buyback program.
It expects positive free cash flow in 2024 and beyond.
Reporting by Anna Peverieri and Michal Aleksandrowicz in Gdansk; Editing by Clarence Fernandez, Christian Schmollinger and Sonali Paul
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
