Workday's Q3 subscription revenue forecast disappoints as payroll spending slows
Aug 22 (Reuters) -Human resource software provider Workday WDAY.O forecast its third-quarter subscription revenue slightly below Wall Street estimates on Thursday, hurt by tepid demand for payroll and IT services as clients slash tech budgets in an uncertain economy.
The Pleasanton, California-based company also announced a plan to repurchase up to $1 billion worth of Workday's class A common stock.
Still, shares of Workday were trading nearly 5% down after the bell.
The company's results reflect sluggish enterprise spending on its payroll and human resource services on account of a cooling labor market and slower hiring activity.
Analysts also expect longer sales cycles owing to a choppy macro environment to add to the pressure.
"We see a macroeconomic environment consistent with last quarter," CFO Zane Rowe said in a statement.
Workday came off a weak first quarter when it slashed its full-year 2025 subscription revenue forecast on the back of higher deal scrutiny from clients.
The company forecast third-quarter subscription revenue of $1.96 billion, compared with analysts' average estimate of $1.97 billion, according to LSEG data.
Subscription revenue for the second quarter came in at $1.90 billion, in line with estimates. Total revenue of $2.09 billion, however, beat expectations.
Adjusted operating margin for the second quarter stood at 24.9%, while the Visible Alpha consensus was 24.6%.
The company reported net income per share of 49 cents, compared with 30 cents a year ago.
Reporting by Zaheer Kachwala in Bengaluru; Editing by Shilpi Majumdar
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
