Why EUR/USD is more likely to return to its range low
July 8 (Reuters) -There aregood reasons to think EUR/USD's upside potential will be limited and more chance of it heading back toward the lower end of the long term range at 1.1240-1.0448 over coming months.
While the French election may have avoided the fiscal disaster associated with a win for the far right National Rally (RN), it hasresulted in a hung parliament which will being its own problems for France and potentially, the euro.
A hung parliament makes it extremely difficult to pass legislation and fiscal spending plans and can therefore hurt investor sentiment when it comes to local bond and stock markets. This situation would also raise the contagion risk to fiscally weaker member states and would be sure to impact the euro, especially if the European Central Bank (ECB) was forced to adopt a more dovish stance.
EUR/USD is also vulnerable to Donald Trump winning the U.S. presidential election in November, with his inflationary policies potentially supporting higher U.S. interest rates and the carry appeal of the U.S. dollar.
Forward looking EUR/USD FX options have seen their volatility and downside over upside strike risk premiums revert lower since the first round French election results - consistent with a sharp fall in the risk of a sudden and volatileEUR/USD decline. However, that doesn't mean EUR/USD won't still grind steadily lower over coming months and price action is still showing more hedging activity on EUR/USD's downside, than its upside.
For more click on FXBUZ
1-month and 1-year EUR/USD 25 delta risk reversals https://tmsnrt.rs/3XU7kSp
EUR/USD FXO implied volatility https://tmsnrt.rs/3VYlTBV
(Richard Pace is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
