When will China unleash its 'big bazooka'?
STOXX 600 up 1%
Luxury, miners lead rally
China pledges more spending
Wall St futures rise
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
WHEN WILL CHINA UNLEASH ITS 'BIG BAZOOKA'?
The Fed's outsized rate cut has given Beijing leeway to ease monetary conditions, a week on, China's central bank promptly unveiled its biggest stimulus since the pandemic.
Analysts have been nearly unanimous in saying that monetary policy alone is not enough, and that a proper fiscal boost is instead needed if China wants to stimulate internal demand and lift confidence from its current anaemic levels.
Today's pledge by Chinese leaders to deploy "necessary fiscal spending" to meet this year's growth target is a clear sign that some sort of fiscal bazooka is on the way, although no specific steps and no details on size were announced.
Citi's Dirk Willer believes any significant fiscal stimulus is unlikely to come prior to the U.S. election, noting that China will probably need to keep some powder dry for that.
"Essentially, if Trump were to win, China would likely need a significant stimulus to offset the impacts of a potentially reignited trade war. We expect a big bazooka to be more likely after the elections than before," Willer said in a webcast aired on Thursday.
BofA is a bit more optimistic.
"To maximise the impact on boosting sentiment and realigning expectation, we expect the fiscal package to come in the next 2-4 weeks," BofA economist Helen Qiao wrote on Wednesday. "It will allow policymakers to assess the impact of the monetary and financial policy package, while offering a new boost to overcome potential news on weak data after the Golden Week."
Meanwhile, sources told Reuters China plans to issue bonds worth about $284 billion this year as part of a fresh set of fiscal stimulus measures.
*****
FOR THURSDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS
LUXURY BENEFITTING FROM CHINA STIMULUS, HEADWINDS REMAIN
UBS SEES ROOM FOR STRONGER NORWEGIAN CROWN CLICK HERE
ECB OCTOBER CUT HANGS IN THE BALANCE CLICK HERE
EUROPE'S CHINA-EXPOSED STOCKS TURBOCHARGED ON STIMULUS HOPES CLICK HERE
CHINA GIVES MARKETS ANOTHER REASON TO CHEER CLICK HERE
EUROPEAN FUTURES BOUNCE AS CHINA STIMULUS OPTIMISM PERSISTS CLICK HERE
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
