Weakness in China hitting more than just luxury
STOXX 600 up 0.55%
Oil & gas, real estate lead gainers
Reckitt tumbles
Wall St futures higher
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
WEAKNESS IN CHINA HITTING MORE THAN JUST LUXURY
Second-quarter results from Europe's luxury names have mostly been on the soft side, with most companies flagging weakness in China behind the disappointing results.
LVMH, Burberry, Richemont, Swatch and Hugo Boss all highlighted sluggish Chinese domestic spending as why results had struggled to meet expectations.
The STOXX Europe Luxury 10 .STXLUXP, an index exposed to luxury goods, is down 5% in July alone and 16% from its peak in March.
But it's not just luxury stocks feeling the pinch.
"Indeed, with rising growth risks from international trade combined with slowing growth in China we have seen some cautious commentary this earnings season," Goldman Sachs strategists say in a note.
Goldman notes ASML ASML.AS results were clouded by risks of U.S. export controls to China, while for autos, Stellantis STLAM.MI and Daimler Truck Holding DTGGe.DE both cited China as a reason for their disappointing results.
"Continued lacklustre demand in China has been joined by surprise weakness in the US, with both regions a particular issue for luxury goods, consumer staples and autos in Q2," Bank of America Global Research analysts say.
"European autos have become the focal point of concern, with a disappointing season across the board (and a number of profit warnings) due to slowing demand in China and the US."
BofA also highlights that companies that have missed EPS estimates have been penalised heavily.
"Companies that have missed on EPS suffered a median 1-day underperformance of 2.4%, the sharpest in at least 12 years," BofA notes, "while those beating on EPS outperformed by 0.8%."
(Samuel Indyk)
*****
FOR EARLIER LIVE MARKETS POSTS
THE 5Y5Y INFLATION SWAP INDICATOR? IT’S OUT OF ORDER CLICK HERE
STEADY START FOR EUROPE CLICK HERE
EUROPEAN FUTURES HIGHER AS BUSY WEEK GETS UNDERWAY CLICK HERE
ASIA REBOUNDS ON DOVISH RATE HOPES CLICK HERE
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
