Waters Corp cuts annual profit forecast on weak demand for lab equipment
July 31 (Reuters) -Waters Corp WAT.N lowered its annual profit forecast as it anticipates reduced demand for its products and services used in drug development and research.
Milford, Massachusetts-based Waters supplies lab equipment and technology for scientists across the world, with the majority of its revenue coming in from biopharma clients who use its tools for research and drug development.
Contract drug manufacturers and equipment makers have seen sluggish demand as cash-strapped drug developers remain wary of spending amid multi-decade-high interest rates.
The public funding environment for early-stage biotechs is expected to improve in the second half of this year, on hopes of interest rate cuts from the U.S. Federal Reserve in September. Some analysts have noted that funding for biotechs could stabilize due to a strong 2023 for regulatory approvals in the United States.
Earlier this month, larger peer Thermo Fisher Scientific TMO.N raised its annual profit forecast, betting on improved demand for its products and services used in clinical trials.
Waters reported an adjusted profit per share of $2.63 for the quarter ended June 29, beating estimates of $2.56, according to LSEG data.
The company expects adjusted profit to be between $11.55 and $11.65 per share for the year compared to its previous forecast of between $11.75 and $12.05. Analysts expect annual profit of $11.78 per share.
Quarterly revenue fell 4% to $708.5 million, ahead of analysts' estimates of $700.1 million, helped by strong demand in China and better-than-expected contribution from its acquisition of peer Wyatt Technology in 2023.
Shares of the company fell about 4% in premarket trade.
Reporting by Christy Santhosh in Bengaluru; Editing by Shilpi Majumdar and Krishna Chandra Eluri
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
