Warner Bros Discovery slides as $9 bln write-down points to TV woes
Adds analyst comment in paragraph 8, updates share movement in paragraph 1
Aug 8 (Reuters) -Shares of Warner Bros Discovery WBD.O plunged more than 11% on Thursday after a $9.1 billion write-down of the media giant's TV assets sparked doubts about its broadcasting business.
The company reported a $10 billion net loss for the second quarter and missed Wall Street estimates for quarterly results, overshadowing strong streaming subscriber growth.
The results also underlined the loss of a key sports broadcast deal amid a broader hit from the shift to streaming.
The legacy media company, forged by the union of AT&T T.N spinoffs WarnerMedia and Discovery in April 2022, has lost more than $40 billion in its market valuation since then.
"WBD's market cap is a fraction of what it was pre-merger, which should make investors reconsider who really is enriched by giant media M&A deals," said Ross Benes, television and streaming analyst at eMarketer.
Its shares hit a 15-year low on Thursday and were set to shed more than $2 billion in market valuation, if losses hold. They have lost more than 32% of their value this year and were among the top losers on the S&P 500 index .SPX.
Uncertainty following the loss of television rights for the National Basketball Association's games causes concern that the decline in linear television business will spiral more quickly, Morningstar analyst Matthew Dolgin said.
The company reported revenue of $9.71 billion in the second quarter on Wednesday, below expectations of $10.07 billion, according to LSEG data.
Its direct-to-consumer customers at the end of the quarter was 103.3 million, up from 99.6 million subscribers in the January-March period, helped by cheaper ad-supported products and expansion of the Max streaming service to new markets.
"There's no dressing this up. A disappointing set of results with numerous challenges to overcome. There's no easy fix and a clear concise turnaround strategy is very much needed," said Paolo Pescatore, analyst at PP Foresight.
Reporting by Harshita Mary Varghese and Deborah Sophia in Bengaluru; Editing by Saumyadeb Chakrabarty and Arun Koyyur
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
