Vital Energy, Northern Oil and Gas buy Point Energy shale assets for $1.1 billion
Updates with announcement, details in paragraphs 2, 5-7
By Shariq Khan and David French
NEW YORK, July 28 (Reuters) -Vital Energy VTLE.N and Northern Oil and Gas NOG.N will jointly acquire U.S. shale assets from private equity-owned Point Energy Partners for $1.1 billion, the companies said on Sunday.
Vital will buy an 80% stake in the Point Energy assets, located in the Delaware patch of the Permian Basin, the heart of the U.S. shale industry that stretches across Texas and New Mexico. Northern will buy the remaining 20%, the companies said.
Reuters reported earlier on Sunday that Vital was in talks to buy Point Energy, in partnership with another company.
U.S. energy producers have been on a buying spree in recent years as they aim to take advantage of higher commodity prices and lock up the best drilling sites on a bet demand for oil and gas will remain robust in the medium to long-term.
The assets Vital will buy in the Point deal cover around 16,300 net acres and produced about 30,000 barrels of oil equivalent per day (boepd) as of April, the company said. It expects to slow development after the deal closes and to reduce production to roughly half that level next quarter, it said.
The transaction is expected to close by the end of this quarter, Vital said.
Northern said it will buy Point's assets that include 4,000 net acres primarily in Ward County, Texas, with recent production of over 4,500 boepd. Vital will operate these assets and Northern will contribute to developing them, the company said.
Tulsa, Oklahoma-based Vital Energy operates 266,000 net acres in both the Delaware and Midland portions of the Permian.
In September, Vital announced the acquisition of three smaller oil and gas producers for $1.17 billion. Prior to that in May last year, Vital and Northern partnered to buy Forge Energy in the Midland portion of the Permian Basin.
Reporting by Shariq Khan and David French in New York, and Gursimran Kaur in Bengaluru; Editing by Chris Reese and Sonali Paul
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
