Vista Outdoor rejects MNC's buyout offer, agrees to CSG's sweetened bid for unit
Adds details and background throughout
July 8 (Reuters) -Vista Outdoor VSTO.N on Monday rejected investment firm MNC Capital's final buyout offer of $3.2 billion, citing that it undervalued the company, and said it had agreed to an increased bid for its ammunition unit from Czechoslovak Group (CSG).
The latest development adds to the months-long saga for the parent of Federal Ammunition and Remington Ammunition against the backdrop of rising demand for military supplies since the escalation of the Russia-Ukraine conflict in 2022.
MNC Capital, whose previous bids were all rejected by Vista in favor of its plan to separate its businesses, had increased its offer to $42 per share from $39.50 late last month.
But Vista said MNC Capital's offer would not be more favorable to its shareholders than a deal with CSG for its ammunition unit, Kinetic Group.
"Vista Outdoor engaged extensively with MNC Capital since MNC's initial outreach in September 2022 ... Despite these efforts, MNC's final indication significantly undervalues Vista Outdoor as a whole and especially the Revelyst (performance gear) business," the company said in a statement.
MNC Capital did not immediately respond to a Reuters request for a comment.
Prague-based defense firm CSG raised the purchase price for the proposed deal to buy Kinetic Group by $100 million to $2.1 billion, Vista said.
On closing of the CSG deal, Vista stockholders would receive one share of Revelyst common stock and $21.00 in cash, up from $18 offered in June.
Vista now expects the deal with CSG to close this month, subject to approval from stockholders at a special meeting scheduled to be held virtually on July 23.
Institutional Shareholder Services had in June recommended that Vista shareholders abstain from voting on a proposed merger during the special meeting and should hold out for a better deal for the entire company.
Kinetic Group's sale to CSG has received regulatory approval from an interagency committee of the U.S. government.
Reporting by Juveria Tabassum; Editing by Shilpi Majumdar
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
