Vanquis Bank says will miss some return, capital targets
LONDON, July 16 (Reuters) -Vanquis Banking Group VANQ.L on Tuesday warned investors it did not expect to meet its goal to deliver a low single-digit return on tangible equity for its full year, as it tackles an in-depth balance sheet review and challenging trading.
Chief Executive Ian McLaughlin said the comprehensive review of the lender's finances had led to the revaluation of some historic balances.
A review of Vanquis' vehicle finance receivables resulted in an approximate downward revaluation of stage 3 balances and charged off assets by around 29 million pounds, the bank said.
"While finding these one-off items is disappointing, it does mean that our financial position is now clearer and more stable," McLaughlin said in a statement.
While the group will remain well above its regulatory capital requirements, it expects to end the year below its target range of 19.5%-20.5% for Tier One capital that was set by its board on March 27.
The lender, which specialises in offering finance to customers who typically struggle to borrow from mainstream banks, said trading performance began to recover towards the end of its fiscal first half, reflecting progress with group's business transformation strategy.
New customer volumes for the first half of the year described as "ahead of plan" and net interest income was stable compared to the same period a year ago, although gross customer interest-earning balances ended the half-year 6% below the level on Dec. 31.
Reporting By Sinead Cruise; Editing by Amanda Cooper
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
