USD/JPY the tinder box, US payrolls the spark
Aug 30 (Reuters) -Monetary policy differentials and carry trade unwinding have fuelled nervousness in the USD/JPY market and, with possibly the most important U.S. data release of the year due next week, a marked increase in volatility is likely.
A degree of calm descended over USD/JPY this week but, if the options market is correct, next week could be different. One-week yen volatility is trading at levels above 13.5%.
Next Friday's U.S. employment report could determine whether the Federal Reserve cuts rates by a widely expected 25-basis points or kick-starts its easing cycle with a half-point cut.
With U.S. jobless claims hovering close to the low point, analysts are leaning more towards a firm return for the payroll number. The ISM-PMI employment sub-components will offer some insight ahead of the employment report release.
However a weak payroll number should not be ruled out and, despite its implications for U.S. interest rates, a poor return might have only a limited impact on the dollar.
The interest rate differential between the U.S. and Japan, supporting the dollar, is not expected to drop below 2.5% in the next two years, and the BOJ is not expected to stop buying debt.
Once the payroll dust has settled, USD/JPY is likely to move higher and establish a foot hold above the 10-day moving average, currently at 145.10.
For more click on FXBUZ
USD/JPY daily candle chart: https://tmsnrt.rs/3T5mvFd
(Peter Stoneham is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
