USD/JPY and non-farm payrolls warnings from FX options market
Aug 1 (Reuters) -The magnitude of the post-BoJ JPY gains caught many off guard on Wednesday, while subsequent price action in FX options showed a market still fearful of JPY related volatility and gains, especially over Friday's U.S. total non-farm payrolls (NFP) data.
Shorter-dated expiry options tend to react most to short term FX realised volatility and general risk sentiment. These options have seen plenty of action in the last 24 hours and after solid gains, their premiums remain very high.
Implied volatility gauges realised volatility risk and is a key part of an options premium. Overnight expiry implied volatility reached year-to-date highs at 32.0 from 18.0 ahead of the BoJ and is still up at 30.0 since including Friday's NFP. The premium/break-even at 30.0 for a simple straddle is a huge 187 JPY pips in either direction.
One-week expiry implied volatility reached 16.25 and 1-month paid 11.6 post BoJ Wednesday - highs since the late April BoJ intervention, with limited setbacks since.
There's been strong interest to cover the risk of more USD/JPY losses, with 145.00 proving a popular strike for sub 3-month maturities.
The implied volatility premium for options that give holders the right to sell USD/JPY versus buy it, is shown by option risk reversal contracts. The benchmark 1-month 25 delta risk reversal trades long term highs at 1.9 for downside strikes.
For more click on FXBUZ
1-month expiry USD/JPY FXO 25 delta risk reversals https://tmsnrt.rs/3Sukimm
1-week and 1-month expiry USD/JPY FXO implied volatility https://tmsnrt.rs/4fqjRDs
Overnight expiry USD/JPY FXO implied volatility https://tmsnrt.rs/3LKHxF7
(Richard Pace is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
