US service sector rebounds in July; employment also recovers
WASHINGTON, Aug 5 (Reuters) -U.S. services sector activity rebounded from a four-year low in Julyamid a rise in orders and employment, which could help to quash fears of a recession that were sparked by a surge in the unemployment rate last month.
The Institute for Supply Management (ISM) said on Monday that its nonmanufacturing purchasing managers (PMI) index increased to 51.4 last month from 48.8 in June,which was the lowest level since May 2020. A PMI reading above 50 indicates growth in the services sector, which accounts for more than two-thirds of the economy. The ISM views readings above 49 over time as generally indicating an expansion of the overall economy.
Economists polled by Reuters had forecast the services PMI rising to 51.0.
Government data on Friday showed the unemployment rate increased to nearly a three-year high of 4.3% in July from 4.1% in June. The labor market is slowing as the Federal Reserve's hefty interest rate hikes in 2022 and 2023 curb demand.
The U.S. central bank last week kept its benchmark overnight interest rate in the 5.25%-5.50% range, where it has been for more than a year but opened the door to reducing borrowing costs as soon as its next meeting in September. Financial markets are also expecting rate cuts in November and December.
The ISM survey's new orders measure rebounded to 52.4 from 47.3 in June,which was the lowest since December 2022. Its measure of services employment increased to 51.1 from 46.1 in June.That would support views that the slowdown in nonfarm payrolls in July did not signal the start of labor market deterioration.
Nonfarm payrolls increased by 114,000 last month, the second smallest gain this year.
Services inflation picked up a bit in July, but probably not enough to alter the picture of subsiding price pressures. The ISM's prices paid measure for services inputs edged up to 57.0 from 56.3 in June.
Reporting by Lucia Mutikani; Editing by Andrea Ricci
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
