US recap: Yen selling drives USD higher after dovish BoJ lean
Aug 7 (Reuters) -The USD index rose 0.2% to 103.19 by Wednesday afternoon in North America, with the lion’s share of the gain coming from a significant 2% rise in USD/JPY. This increase followed comments from the BoJ’s Shinichi Uchida, who stated that the central bank will not hike interest rates when markets are unstable, downplaying the chance of a near-term hike in borrowing costs.
The dollar rise was also aided by rising UST yields, as the recent haven bid in U.S. Treasuries, which sent yields tumbling, continued to unwind.
EUR/USD slid a scant 0.05% to 1.0924, in early NorAm afternoon trading, despite bund yields rising slightly faster than Treasuries. Today's movement may be a outlier as markets further digest recent extreme moves. The tightening U.S.-DE bond spreads are likely to support EUR/USD, and given the evolution of U.S growth and inflation may provide fodder for another test of resistance by 1.10.
USD/JPY was the main event as the pair rose near 148 on Wednesday and held above 147 as we near the NorAm close. As noted above, less-dovish BoJ comments lifted USD/JPY as the headlines tempered U.S.-Japan rate convergence which had been a key driver of USD/JPY weakness after MoF interventions and the recent BoJ surprise hike.
GBP/USD found support once again just within its daily cloud, which spans 1.2716-1.2596, by the 100-DMA at 1.2684. Extreme long GBP positioning continues to unwind as traders await UK output data and UK and U.S. inflation data later in August.
With UK rate uncertainty after the recent 25bp BoE cut tamping down on sterling, bulls will need a rise above the daily conversion line at 1.2781 to stem the current bearish tide.
The Nasdaq and S&P indices were up near 0.5%, off earlier session highs, but the recovery from the recent carry-related volatility spike appears to be abating.
Gold rose 0.38% and is hovering near $2,400 in NorAm afternoon. Cryptos were softer reacting to higher yields with bitcoin -1.2% at $55.9k, and ether -4.4% at $2,381.
For more click on FXBUZ
Editing by Terence Gabriel
Paul Spirgel is a Reuters market analyst. The views expressed are his own.
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
