US recap: USD slide on falling UST yields pared ahead of U.S. CPI
Repeat with no changes
Aug 12 (Reuters) -The USD index held at 103.21, trading either side of flat in NorAm's afternoon, having churned in a slight 103.31-103.09 range on Monday. Summer liquidity is on full display as moves appear more dramatic based on flows, with no significant data released on Monday.
Markets are treading water awaiting U.S. PPI data on Tuesday and U.S. CPI on Wednesday which may inform on the state of inflation, and the near-term depths and size of Fed rate cuts.
EUR/USD, the largest component of the USD index, edged up 0.16% to 1.0933, while trading in a 1.0939-1.0912 range. EUR/USD is steady awaiting Tuesday's ZEW euro zone expectations, as well as German economic sentiment and current conditions data. Technically, euro support is at 1.0892, the 50% Fibo of 1.0777-1.1009, and 1.0835, the 200-DMA.
USD/JPY rose 0.34% to 147.13 in NorAm afternoon trade. The yen rallied to a 148.23 high in Asia as local markets were closed for holiday. Falling UST yields supported the yen in NorAm as U.S.-Japan yields converged. USD/JPY's rally off Aug 5 post-payroll lows is intact, and the pair traded a third consecutive session of higher- highs and lows. Resistance is at 148.23, Monday's high, then 149.77, the August 2 high.
GBP/USD rose to a session high at 1.2794 in NorAm as UST yields slipped. Sterling bulls are a bit wary ahead of Tuesday's UK employment data release and Wednesday's UK and U.S. CPI data. The recent paring of record GBP/USD spec longs perhaps providing fodder for longs to reload. UK SONIA futures indicate the BoE may cut rates a further 44bps into year-end 2024, while U.S. SOFR futures hint at 100bps of Fed cuts. With Fed rate cuts seen deeper and faster than the BoE, further GBP/USD gains may be likely, depending on the upcoming inflation releases.
UST yields slipped 2-4bps in the 2-to-10-year space, a steeper decline in rates than other developed markets adding downside pressure on the dollar.
Equities whipsawed early in the session, but are hovering near flat in NorAm afternoon trading, amid tipped option interest, geopolitical unrest and mounting U.S. political uncertainties.
Commodities rallied, led by oil CLc1 which is up nearly 3%, as Middle East tensions gain traction. Copper is up around 1.7% as markets expect rates to move lower in the near-term.
For more click on FXBUZ
Editing by Terence Gabriel
Paul Spirgel is a Reuters market analyst. The views expressed are his own.
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
