US recap: USD sells back as traders focus on Jackson Hole, soft Fed path
Aug 16 (Reuters) -The USD index slid 0.47% to 102.56, holding near the low end of Friday's 103.05-102.55 range in NorAm afternoon trading. The fall in housing permits and building starts hinted at slow growth, more an excuse than a reason for the dip.
UST yields traded lower on the day with the belly of the curve having traded in a 8bp range.
Markets will be focused on the upcoming Jackson Hole Symposium, August 22-24, and Fed Chair Powell's expected speech where he is seen touting Fed rate cuts beginning in September.
EUR/USD gained 0.36% to 1.1011, having traded in a 1.10115-1.0973 range. The dollar is weak amid upbeat global growth expectations after retail sales rises in the U.S. and UK lifted risk.
EUR bulls are shrugging off reduced Fed rate expectations for a 50bp cut in Sept, and diminishing Fed cut expectations by year-end 2024. With Fed rate cut expectations ebbing, resistance at the week's high by 1.1048 is likely to cap EUR/USD.
USD/JPY rose to 148.26 in NY afternoon trading, the early NorAm, post-housing data slide to 147.61 quickly reversed. The disappointing housing data not likely enough to reverse recent bullish USD tones, as significant U.S.-Japan rate differentials are likely to continue to favor USD longs, barring more hawkish BoJ rhetoric. Softer US yields saw USD/JPY slip below 147.80 late in the day.
GBP/USD rallied to a 3-week high at 1.2930 after UK retail sales rose in the month of July. Like the U.S., the upbeat sales data stoked less-dovish central bank expectations. While no hike is expected, persistent economic growth is expected to reduce the BoE's rate cut path.
LSEG's IRPR now indicates 36% odds for a 25bp cut in September, down from better than 50% earlier in August. The less-dovish BoE policy path is likely to have GBP bulls target 1.30 and the 2024 high at 1.3044 struck on July 17.
Equities traded higher in NorAm's afternoon, with the Nasdaq +0.29% and the S&P +0.28%.
Gold established a new all-time high at $2,500.99 as traders prep for September Fed cuts. Silver hovered near flat, with both metals on pace for weekly gains amid the recent risk rally.
For more click on FXBUZ
Editing by Terence Gabriel
Paul Spirgel is a Reuters market analyst. The views expressed are his own.
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
