US recap: EUR/USD firms after post-CPI yen surge
Dollar slammed vs yen, dovish US CPI backs September Fed cut
AUD/USD-US inflation fueled a bull run
July 11 (Reuters) -The dollar weakened against the majors on Thursday after an unexpected fall in headline U.S. CPI was reported, taking a particularly sharp tumble against the yen that is likely to draw comparisons to bouts of intervention by Japanese officials earlier this year.
Local Japanese television station Asahi, citing government sources, said officials intervened in the currency market.
Domestic news service Jiji cited top currency diplomat Masato Kanda as saying he could not comment on whether or not there was an intervention, but that recent moves in the yen were "not in line with fundamentals".
Whether the yen rise was intervention or just jittery markets following earlier bouts, the CPI report showed widening cracks in the dollar's armor as market bets on Fed rate cuts this year increased.
While July remains mostly out of the betting, the market is fully discounting a reduction in September and another Fed cut after that, while also factoring in the possibility of a third move this year.
Treasury yields were down 6-13bp on the day by New York afternoon, though slightly off the day's lows, with spreads generally moving against the dollar versus the euro, yen and sterling.
The S&P was down 0.77%, retreating from record highs and weighed by megacap stocks, as investors favored small-caps after the surprisingly soft inflation reading bolstered hopes that the U.S. central bank would cut interest rates in September.
WTI gained 0.83% on the increasing U.S. rate cut expectations.
Copper fell more than 2%, as poor demand prospects particularly in top consumer China and an oversupplied market were reinforced by further inventory rises in London Metal Exchange approved warehouses.
Gold rallied 1.87%, also helped by the burgeoning rate cut bets.
Heading toward the close: EUR/USD +0.33%, USD/JPY -1.79%, GBP/USD +0.49%, AUD/USD +0.21%, EUR/JPY -1.45%, GBP/JPY -1.34%, AUD/JPY -1.59%.
For more click on FXBUZ
(Burton Frierson)
</body></html>Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.