US 30-year mortgage rate jumps to 6.36%, biggest weekly gain in 15 months
Oct 9 (Reuters) -The interest rate for the most popular U.S. home loan rose to 6.36% last week, marking the biggest weekly increase in more than a year after better-than-expected economic data caused financial markets to scale back bets on further Federal Reserve interest-rate cuts.
The average contract rate on a 30-year fixed-rate mortgage rose 22 basis points in the week ended Oct. 4, the Mortgage Bankers Association said on Wednesday. The last time it rose that much was in July 2023, when the Fed was still increasing interest rates in its battle to bring down inflation.
The U.S. central bank began cutting its short-term benchmark rate last month, signaling confidence that inflation is headed toward its 2% goal with a bigger-than-expected reduction of half a percentage point aimed at keeping a cooling labor market from weakening further.
Mortgage rates had peaked in October 2023, near 8%, and by the time of the Fed's September policy-setting meeting had fallen by more than 1.75 percentage points in anticipation of the Fed's pivot to policy easing.
Last week's jump puts the home borrowing rate back up where it was in late August, before the Fed's rate cut.
The 30-year rate closely tracks the yield on the 10-year Treasury note, which rose sharply last week after a government report showed job growth jumped in September and the unemployment rate fell.
The strong showing eased concerns that the labor market was cooling too sharply. Traders moved to price in smaller, and fewer, Fed rate cuts over coming months than they had previously anticipated.
Financial market bets now reflect an expectation that the Fed will reduce its policy rate, now in the 4.75%-5.00% range, to a range of 3.50%-3.75% by the middle of next year.
US mortgage rates https://reut.rs/3LSib8l
Reporting by Ann Saphir; Editing by Leslie Adler
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
