UK's Topps Tiles flags persistently tough market, shares slump
Q3 LFL sales down 9.7% year on year
Stock hits an over 19-month low
Co says online division performing well
Adds share move in paragraphs 1 and 2, analyst comment in paragraph 8
By Aby Jose Koilparambil
July 3 (Reuters) -British tile retailer Topps Tiles TPT.L said on Wednesday challenging market conditions had persisted into the second half of the fiscal year amid weakness in the home repair and sales segments, sending shares 4.2% lower in morning trade.
Shares in Britain's largest tile retailer hit an over 19-month low of 38 pence, and the stock was among the top percentage losers in the FTSE Small Cap .FTSC index.
Fortunes of companies firmly tied to the health of the housing repair, maintenance and improvement (RMI) segment have been under pressure as the squeeze on household budgets forces homeowners to delay home improvement projects.
Most big home builders have also pointed to relatively weak sales during the traditionally strong spring season, and have scaled down annual build targets.
"Market conditions have remained challenging overall, with subdued demand in the domestic repair, maintenance and improvement sector, especially for bigger ticket projects," the company said in a statement.
Topps Tiles, which has more than 300 stores across the UK, said like-for-like sales in the third quarter were down 9.7% year on year.
The company, however, said its online division continued to perform well and the group has grown its market share.
"While there is no easy fix to the current pressures it faces, Topps Tiles does hold the leading position in the UK market," Julie Palmer, partner at Begbies Traynor wrote in a note.
British roofing and insulation materials provider SIG SHI.L and flooring firm Headlam HEAD.L have warned on profits, while Travis Perkins TPK.L, Britain's largest supplier of building materials, posted a decline in first-quarter revenue in April.
Shares in sector peer SIG were trading 1.7% lower in morning trade.
Reporting by Aby Jose Koilparambil in Bengaluru; Editing by Subhranshu Sahu and Miral Fahmy
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
