UK's Topps Tiles flags lingering weak demand after HY earnings slump
Adds sector context in paragraphs 2 and 3, CEO comment in paragraph 4
May 21 (Reuters) -British tile retailer Topps Tiles TPT.L on Tuesday warned of persistent tough trading conditions after it posted an about 30% decline in first-half profit due to subdued demand in the domestic repair and maintenance sector.
Fortunes of companies such as Topps Tiles are firmly tied to the health of the housing repair, maintenance and improvement (RMI) segment, which has been under some pressure as Britons continue to curb spending in the wake of broader economic woes.
The delay in the central bank's monetary policy easing has tempered hopes of a better-paced recovery in the British housing market.
"Lead indicators of market activity such as mortgage approvals, consumer confidence and smaller ticket DIY spend are improving... we are yet to see this feed through into our customer's spending patterns," said CEO Rob Parker said in a statement.
The London-listed company last month had flagged weak demand, especially for big-ticket projects, however said that its online pure play businesses are "growing strongly".
Topps Tiles, which has over 300 stores across the UK, said adjusted pre-tax profit for the 26 weeks ended March 30 was 3.1 million pounds ($3.9 million), compared with 4.4 million pounds a year earlier.
Travis Perkins TPK.L, Britain's largest supplier of building materials, and flooring firm Headlam HEAD.L had flagged subdued demand in the RMI sector.
($1 = 0.7864 pounds)
Reporting by Aby Jose Koilparambil in Bengaluru; Editing by Varun H K and Nivedita Bhattacharjee
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
