UK's Dowlais cuts revenue outlook on slowing EV market, shares hit record low
European EV market remains challenging
To review options for powder metallurgy unit
Sells hydrogen business
Recasts, adds shares in paragraph 1 and 5, CEO quote in paragraph 6, analyst comment in paragraph 7
By Prerna Bedi
Aug 13 (Reuters) -Shares in British automotive supplier Dowlais Group DWL.L hit a record low on Tuesday after it cut its annual revenue forecast citing a slowdown in Europe's electric vehicle (EV) market.
Soaring living and manufacturing costs have slowed electric vehicle sales and delayed production, with global car makers from Ford Motor F.N and General Motors GM.N to Mercedes MBGn.DE scaling back ambitious EV plans.
European EV sales are very challenging because of the constant changing of government subsidies and policies regarding support for the transition away from combustion engine vehicles, CEO Liam Butterworth told Reuters.
Dowlais, which was spun off from aerospace supplier Melrose Industries MRON.L in April last year, said it now expected its 2024 adjusted revenue to fall by mid to high single-digits.
It had earlier expected its 2024 revenue to be "slightly below" that of the previous year.
Shares in the firm pared losses after touching a record low and were 3.9% lower at 59 pence at 0819 GMT.
"Dowlais is fighting hard to remain an integral part of the transition to electric vehicles, but for now it has its work cut out," Hargreaves Lansdown analysts said in a note.
The firm said it had launched a strategic review of its second largest unit, Powder Metallurgy, which could result in a potential sale.
The unit manufactures powder metal parts for the automotive and industrial sectors.
Dowlais also said it expects to take an 18 million pound ($23.04 million) charge in 2024 from the disposal of its hydrogen business.
($1 = 0.7812 pounds)
Reporting by Prerna Bedi in Bengaluru; Editing by Subhranshu Sahu, Kirsten Donovan
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
