UK retailer N Brown to delist as London's small caps struggle
Recasts, adds background
LONDON, Oct 17 (Reuters) -British online retailer N Brown Group BWNG.L agreed to a 191 million pound ($248 million) takeover led by its majority shareholderin a take-private deal, the latest sign of a slump in the country's public markets for smaller companies.
AIM-listedN Brown, one of the country's top 10 onlineclothing and footwear retailers which owns the JD Williams, Simply Be and Jacamo brands, is suffering from the lack of fund manager appetite for smaller stocks, said the bidding company.
Britain's stock market has struggled in recent years as some larger companies have opted for a U.S. flotation over London, while smaller listed companies have borne the brunt of a collapse in demand by institutional and retail investors, according to recent research.
N Brown has been a public company for 50 years, originally selling clothes via catalogues. But the vehicle set up by Joshua Alliance - part of the wider Alliance family who, in aggregate, own over 60% of the company -to take it private said its listing was costly and no longer made sense.
"In light of N Brown's current shareholder structure and very low trading liquidity, and the limited UK fund manager appetite for small cap consumer stocks, N Brown is not benefitting from being listed," said the statement on Thursday.
Billionaire Mike Ashley's retail company Frasers Group FRAS.L owns 20% and supports the takeover.
Illustrating the scale of the challenge for smaller companies, think tank New Financial said UK smaller company funds have recorded a 36th consecutive month of outflows while smaller company market debuts plunged by 80% to just 22 over the past decade.
N Brown shareholders will get 40 pence per share in cash, a 48% premium to the closing price on Wednesday. Shares in N Brown opened up 43% to 38.5 pence following the announcement of the recommended acquisition.
($1 = 0.7698 pounds)
Reporting by Sarah Young and Yadarisa Shabong in Bengaluru
Editing by Shri Navaratnam
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
