UBS sees room for stronger Norwegian crown
STOXX 600 up 1%
Miners, luxury lead rally
China pledges more spending
Wall St futures rise
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
UBS SEES ROOM FOR STRONGER NORWEGIAN CROWN
Analysts at UBS see scope for the Norwegian crown to strengthen further supported by global financial easing, as long as a soft landing scenario of the economy worldwide unfolds in parallel.
"The quick start to the easing cycle from the Federal Reserve, Norges Bank sticking to its hawkish message, and the Chinese stimulus package boosted risk-on sentiment and the NOK has been swept up in the momentum," they noted, but the Norwegian crown remains sensitive to the odds of a soft landing of the global economy.
"As long as this remains on track and the easing cycle is under way, this backdrop should prove supportive of the Scandinavian currency," the analysts said, forecasting EURNOK to move closer to 11.20.
The Norwegian crown has been recovering from four-year lows in July.
However, the euro was up 0.2% against the Norwegian crown to 11.79 on Thursday, set for its second consecutive day of gains, wiping over half of the crown's progress in the past two weeks.
Norway's central bank held its policy interest rate unchanged at a 16-year high of 4.50% last week, as widely expected, and said any cuts must wait until the first quarter of next year, boosting the crown currency.
"Activity in Norway and a benign rise in unemployment allows Norges Bank to remain hawkish
without weighing too much on the economy," the analysts said.
However, "lackluster growth in Europe is a lingering concern," they noted, flagging that political and geopolitical uncertainties may limit the currency's recovery.
(Linda Pasquini)
*****
FOR THURSDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS
ECB OCTOBER CUT HANGS IN THE BALANCE CLICK HERE
EUROPE'S CHINA-EXPOSED STOCKS TURBOCHARGED ON STIMULUS HOPES CLICK HERE
CHINA GIVES MARKETS ANOTHER REASON TO CHEER CLICK HERE
EUROPEAN FUTURES BOUNCE AS CHINA STIMULUS OPTIMISM PERSISTS CLICK HERE
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
