TSX ends higher after US inflation data reassures rate-cut bets
U.S. CPI in line with expectations
CAE Inc jumps after results
Updates to close
By Nivedita Balu
Aug 14 (Reuters) -Canada's main stock index ended in the green on Wednesday, as investors betting on U.S. Federal Reserve's rate cut next month were reassured after inflation south of the border slowed to below 3% for the first time in over three years.
The Toronto Stock Exchange's S&P/TSX composite index .GSPTSE rose 141.83 points, or 0.63%, at 22,760.01
A closely watched U.S. inflation data print showed consumer prices rebounded as expected in July, and the annual increase in inflation slowed to below 3% for the first time since early 2021, supporting the view inflation was being tamed.
"With inflation continuing to progress in the right direction, they (the Fed) will likely signal the start of a new easing cycle later this month at the Jackson Hole," said Angelo Kourkafas, investment strategist at Edward Jones Investments.
Investors have grappled with worries about a slowdown in the world's biggest economy, while looking ahead to the start of the Fed's easing cycle. Lower U.S. interest rates typically lead to more demand for riskier assets such as equities.
"There have been some concerns that the US economy is slowing, the consumer is slowing, but... retail sales number (later this week) will help investors gauge the state of the economy," Kourkafas said.
The S&P 500 closed higher. However, Alphabet GOOGL.O and some megacap tech stocks traded lower, which weighed on the Nasdaq composite. .N
In Canada, energy .SPTTEN, healthcare .GSPTTHC and financials .SPTTFS were among sectoral gainers. The healthcare sector rose 1.8%, led by a 4.3% rise in Tilray Brand shares TLRY.TO.
Meanwhile, the energy sector gained 0.9% as crude prices edged higher despite easing supply concerns over rising conflict in the Middle East.
The broader materials sector .GSPTTMT led sectoral losses, falling 0.7%, as gold prices XAU= dipped after investors trimmed bets for larger Fed rate cuts. GOL/
Among individual stocks, CAE Inc CAE.TO rose 5%, after the company's first-quarter revenue beat estimates.
Franco-Nevada Corp FNV.TO lost 6.3%, after the company reported quarterly adjusted earnings below expectations.
Reporting by Lisa Mattackal in Bengaluru; Editing by Shreya Biswas and Alistair Bell
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
