Trucking firms tumble after JB Hunt, Knight-Swift signal longer road to recovery
Updates to closing prices
By Abhinav Parmar
April 17 (Reuters) -Shares of U.S. trucking firms fell on Wednesday, after dismal quarterly numbers from JB Hunt Transport Services JBHT.O and Knight-Swift Transportation Holdings KNX.N signaled a longer wait for a rebound in the freight industry.
Freight companies have been grappling with reduced transport volumes on account of a shift in consumer spending from goods to services, combined with global shipping delays.
In what TD Cowen analysts called an "ominous start for transport earnings", JB Hunt missed first-quarter estimates on Tuesday as it struggled with weak demand for intermodal services — its biggest segment.
Knight-Swift trimmed its profit forecasts for the first and second quarters earlier on Wednesday, blaming an oversupply of capacity in the trucking industry, disruption from frigid weather in January and increased pressure on freight rates with shippers trying to push down prices further.
"The bottom has become longer and deeper than feared ... even with an inflection in either demand or supply in the coming months, ongoing weakness ... could set JB Hunt's revenue and margins back for much of the remainder of the year," said Evercore analyst Jonathan Chappell.
Knight-Swift's report was "worse than the worst case", Chappell said, adding both reports confirm "the greater pressure at the end of the freight recession ... and reset the launch pad for an eventual cyclical recovery substantially lower".
At least 11 brokerages cut price targets on JB Hunt.
Shares of JB Hunt and Knight-Swift closed down 8.1% and 4.3%, respectively, while transportation peers such as Werner WERN.O and ArcBest ARCB.O closed down 2% and 6.2%.
"There does not seem to be a catalyst that can drive a meaningful change in the volume and/or pricing environment," Stephens analyst Justin Long said.
According to TD Cowen analyst Jason Seidl, "Hopes of a (second-half) recovery become increasingly challenged given current setup."
Reporting by Abhinav Parmar, Deborah Sophia and Aatreyee Dasgupta in Bengaluru; Editing by Shilpi Majumdar
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
