TomTom suspends 2025 targets as weak car demand hits sales
Adds detail, share price and CFO comment, paragraphs 3,6,7,8,11
By Mathias de Rozario and Leo Marchandon
July 15 (Reuters) -Digital mapping specialist TomTom TOM2.AS suspended its revenue target for 2025 and trimmed its expectations for this year on Monday as weak demand for new cars weighs on its automotive location technology business.
The Amsterdam-based company said it would not meet its 600 million euro ($654 million) target for 2025 location technology revenue and that 2024 sales are expected to be at the lower end of its previously indicated range of 570 million to 610 million euros.
TomTom's shares were down 8.1% at 5.12 euros by 0813 GMT
"A combination of downward revisions for near-term car production volumes and delays in new model introductions has resulted in a generally less predictable market environment," Chief Executive Harold Goddijn said in the earnings statement.
European new car sales were down 3% year on year in May.
"There's nothing fundamentally going wrong here, but there are some headwinds in automotive that's affecting our revenue, in the short term," finance chief Taco Titulaer told Reuters.
Sales in the automotive location technology business fell by about 4% to 87.3 million euros in the second quarter, accounting for more than half of TomTom's total revenue of 152.2 million euros.
Titulaer said that group sales were also affected by its new mapping platform, TomTom Orbis, taking longer than expected to come online.
TomTom said it would provide new targets for next year when it reports 2024 full-year results.
For the second quarter it posted a 5.2 million euro loss before interest and tax, widening from a loss of 3.6 million euros a year earlier. The consensus from analyst forecasts compiled by the company was a loss of 4 million euros.
TomTom is also deepening and extending its collaboration with Microsoft MSFT.O, including adoption of TomTom Orbis across its products, with a new contract running until the end of this decade, Titulaer said.
($1 = 0.9179 euros)
Reporting by Mathias de Rozario and Leo Marchandon in Gdansk
Editing by Milla Nissi and David Goodman
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
