Thermo Fisher lifts profit forecast as biotech demand shows signs of improvement
July 24 (Reuters) -Thermo Fisher TMO.N on Wednesday raised its annual profit outlook and posted a better-than-expected second-quarter profit, banking on improved demand for its tools and services used in clinical trials.
Contract drug manufacturers witnessed cut back on spending by their biotech clients in 2023 amid rising interest rates.
The public funding environment for early-stage biotechs is expected to improve in the second half of this year, on hopes ofinterest rate cuts from the Federal Reserves in September. Some analysts have noted that funding for biotechs could stabilize due to a strong 2023 for regulatory approvals in the United States.
The forecast raise from Thermo comes a day after rival DanaherDHR.N said that it witnessed "positive momentum" for its products and services used to develop biological drugs. Yet, it reaffirmed that core revenue is expected to be down low-single digits this year.
Thermo Fisher now expects annual profit in a range of $21.29 to $22.07 per share, compared with previous forecast of $21.14 to $22.02 per share.
Yet, shares of the medical equipment maker fell 3% to $535 in premarket trading as the raised forecast came in below analysts' expectations of $21.70 per share for the year, according to LSEG data.
On an adjusted basis, the Waltham, Massachusetts-based company earned $5.37 per share for the quarter ended June 29, compared with analysts' expectations of $5.12 per share.
Sales in its laboratory and biopharma services segment, which provides products used in clinical trials, came in at $5.76 billion, above analysts' expectations of $5.48 billion.
Revenue from that segment makes up more than half of Thermo Fisher's total sales, which were $10.54 billion for the quarter, slightly beating estimates of $10.51 billion.
Reporting by Bhanvi Satija in Bengaluru; Editing by Maju Samuel
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
