Sweden's PM says more expansive fiscal policy ahead now inflation tamed
Adds background, further PM, finance minister quotes
STOCKHOLM, June 4 (Reuters) -Sweden is winning the fight against inflation and fiscal policy can move into a new, more expansive phase, Prime Minister Ulf Kristersson said on Tuesday.
The current right-of-centre government inherited strong finances despite the pandemic when it took office in 2022, but surging inflation, which peaked at more than 10%, held back spending plans.
With inflation now close to the central bank's target of 2% and interest rates on the way down, Kristersson said it was time to focus on boosting growth.
"Investing in Swedish competitiveness, investing in Sweden's future is the next step in economic policy," he said at a news conference.
Like much of Europe, Sweden faces enormous challenges in shifting its economy away from fossil fuels and in adapting to a new geopolitical reality shaped by Russia's invasion of Ukraine in 2022.
However, Sweden is in much better shape than many others in Europe to cope with the changes.
Government debt is around 30% of GDP and falling. In Europe, the average is 90%. Sweden already gets almost all of its electricity from fossil-free sources.
Kristersson did not give any details of how much extra spending was planned.
A recent commission, which looks at long-term public finances, recommended targeting a budget deficit of 0.5% for the next 20 years, freeing up an extra 50 billion Swedish crowns ($4.80 billion) annually for investment.
"Investing in infrastructure, in research, in energy systems is going to be the absolute central thing," Finance Minister Elisabeth Svantesson said at the same conference.
"That is key for our growth and productivity. We will also, of course, make reforms in the area of taxes to increase growth and investment."
A government commission will report in the autumn on whether to temporarily relax the current target of a budget surplus of 0.33% of GDP over a business cycle.
($1 = 10.4268 Swedish crowns)
Swedish economy: http://tmsnrt.rs/2bylYpf
Reporting by Simon Johnson, editing by Stine Jacobsen and Sriraj Kalluvila
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
