Suedzucker sees lower quarterly profit on duty-free Ukraine imports
Adds Suedzucker comment on EU curbs, context on impact from Ukraine and Middle East wars; paragraphs 5-7
By Andrey Sychev
GDANSK, July 10 (Reuters) -Europe's largest sugar producer Suedzucker SZUG.DE on Wednesday said it expects a "significant decline" in its June-to-August quarterly earnings, hurt by prolonged duty-free agricultural imports from Ukraine into the EU.
TheEuropean Union in Aprilextended tariff-free trade for Ukrainian farm produce, but also introduced curbs on import volumes to assuage protesting farmers in the bloc.
Ukraine already reached the annual quota of sugar exports into the EU in May and said at the time it would halt supplies.
"The future impact of the negative influences stemming from the EU's extended duty-free access for agricultural imports from Ukraine, which is now limited in terms of volume, remains uncertain," the group's statement said.
Suedzucker sees no immediate effect from the EU import curbs as the market is still oversaturated with cheaper Ukrainian sugar, which allowed clients to get lower prices in contacts within the last two years, the company's spokesperson told Reuters.
Commodities markets such as sugar are typically slow to react to regulatory changes as participants tend to enter one or two-year contracts, so the Ukraine imports will continue to have an impact on sugar prices for a very long time, he added.
The fallout of wars in Ukraine and the Middle East continue to exacerbate already highly volatile sales and procurement markets, making consequences hard to assess, the firm's statement said.
Its shares fell 3% on the news, reaching their lowest in a month.
Suedzucker did not specify the level ofexpected earnings before interest, taxes, deprecation, and amortization (EBITDA) in its fiscal second quarter until August, but it confirmed its forecast for the 2024/2025 fiscal yearmade on April 15.
Last year, the German firm's EBITDA stood at 383 million euros ($414.44 million) in the second quarter.
($1 = 0.9241 euros)
Reporting by Andrey Sychev
Editing by Ludwig Burger and Rachel More
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
