STOXX 600 set for further 10% drawdown - BofA
STOXX 600 up 0.8%
Real estate, miners lead
Wall St futures edge up
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
STOXX 600 SET FOR FURTHER 10% DRAWDOWN - BOFA
Europe's STOXX 600 index is about 4.5% below its peak reached in June, even after rallying 2.9% in the last four trading days, but Bank of America Global Research is sticking to its guns and sees more weakness on the horizon.
"We remain positioned for a further weakening in growth momentum on a softening labour market," BofA European equity strategists write in a note.
It was last Friday's U.S. labour market report that spooked markets, sending global equities tumbling, as the unemployment rate rose again and payrolls increased by less than expected.
That jump in the unemployment rate triggered the Sahm Rule, a notable recession indicator.
Weak data, which until recently had been positive for equity markets as it was seen boosting chances of Fed rate cuts, suddenly became negative for the market as hard landing risks increased.
"Macro conditions remain ambiguous, keeping both optimistic and pessimistic readings viable," BofA writes.
"We find the pessimistic interpretation more convincing, given that in past cycles a continued rise in the unemployment rate has reliably led to macro trouble."
BofA, therefore, stays negative on European equities, expecting the drag from rising risk premia and EPS downgrades to outweigh the boost from lower discount rates in response to more dovish central banks.
The bank projects the STOXX 600 to drop to 450 by the first quarter of next year, implying a further 10% drawdown from current levels.
(Samuel Indyk)
*****
FRIDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS:
EUROPEAN SHARES TURN POSITIVE FOR THE WEEK CLICK HERE
EUROPEAN STOCK FUTURES EDGE UP CLICK HERE
TURBULENT WEEK ENDING ON A HIGH CLICK HERE
China consumer prices jump, producer deflation persists https://reut.rs/46Do9mW
European equities continue to rebound https://reut.rs/3YGPVgn
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
