Sterling support at 1.29 bruised again, rebounds after mixed PMIs
GBP/USD rose on Wednesday, rebounding from an hours long test below 1.29 as it continued to fight off cross selling versus the yen, though the broader outlook remains supportive, based on relative BoE and Fed expectation.
Sterling shook off the early doldrums with the help of UK PMI, which outshone the disappointing euro zone versions. Mixed U.S. PMI then added to the bid in cable.
Sterling selling through GBP/JPY -- down 1.1% in early U.S. action -- remained a hindrance for cable as traders offered the pound via other pairs to keep up with the falling cross.
Still, UK and U.S. fundamentals, including high UK wages, indicate the current GBP/USD weakness may be transitory.
UK and U.S. flash PMIs were both mixed, thus posing no threat to GBP/USD.
Short-term interest rates hint at a slight bias toward sterling strength as rate cut expectations by the Fed are rising, and now indicate a 68% chance for a 3rd Fed cut into year-end. UK cut expectations remain below 50% for August, and -49bp by the BoE's Dec. 19 meeting.
Extreme GBP/USD long positioning has probably come off since the pound's fall from recent highs by 1.3044. Should UK rate expectations remain above U.S. rate expectations, GBP/USD could drift higher, even as sterling is sold against the yen.
For more click on FXBUZ
GBP Chart: https://tmsnrt.rs/3YiJ78G
(Paul Spirgel is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
