Sterling holds gains on eve of UK inflation data, US rate decision
By Linda Pasquini
LONDON, Sept 17 (Reuters) -The British pound held firm against the dollar on Tuesday, maintaining Monday's gains, as traders geared up for UK inflation data, a Bank of England meeting and an expected start to a U.S. easing cycle this week.
Sterling GBP=D3 hovered slightly in positive territory on the day at $1.3224, having risen 0.7% a day earlier.
The pound is up 3.85% versus the dollar so far this year, on track for a second consecutive year of gains.
"Signs of a bolder Fed easing path could cause that trend to go further, at which point the BoE would start to give more thought to exchange rate strength bearing down on the inflation outlook," analysts at Lloyds Bank wrote in a note to clients.
While the Bank of England is widely anticipated to keep interest rates unchanged on Thursday, after a 25-basis-point cut last month, futures markets implied a 38% chance of a quarter point cut, up from 20% on Friday.
"This week's MPC (Monetary Policy Committee) decision will be independent of what the Fed decides but over the medium term the exchange rate channel is one factor that ought to limit expectations for policy divergence," the analysts concluded.
Inflation figures, set to land on Wednesday, will be closely watched after data last week showed Britain's economy stagnated unexpectedly in July.
The European Central Bank cut interest rates by 25 basis points last week and signalled a "declining path" for borrowing costs in the months ahead as inflation slows and economic growth in the euro zone falters.
The pound was flat against the euro EURGBP=D3 at 84.235 pence.
Reporting by Linda Pasquini
Editing by Christina Fincher
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
