Sterling bulls respect 1.30 after in-court UK employment data
GBP/USD failed again to hold gains above 1.30 falling from pre-UK data highs at 1.3013 to a NorAm session low 1.2970 after the unemployment rate and earnings came in as forecast, and bulls may be reluctant to probe for new highs above 1.3044.
The GBP/USD slide was not surprising considering sterling's recent run higher -- from late June lows by 1.2613 to Wednesday's 1-year peak at 1.3044 -- especially as the data added no new hawkish BoE rate expectations.
Since the late June lows GBP IMM net spec positioning has risen from +44k contracts to +85k contracts, and recent longs were no doubt happy to take some profit after the 3.4% gain.
Adding to the pound's slide is a dialing back of recent U.S.-UK rate divergence, which had ramped up recently as Fed rate expectations are currently seen slightly more dovish than the BoE by year end.
Despite the dip, the outlook for sterling remains bullish given that U.S.-UK front-end rate differentials in 2025 line up in the pound's favor. LSEG's IRPR pages show a total of 144bp of Fed easing by June 2025, with the BoE expected to cut 96bp over the same time frame.
Should current rate expectations remain intact, the higher BoE policy path should provide the impetus for bulls to target July 2023 highs by 1.3144.
For more click on FXBUZ
GBP Chart: https://tmsnrt.rs/4bORRWU
(Paul Spirgel is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
