Split BoE is GBP volatility trigger, options on high alert
Aug 1 (Reuters) -Markets are undecided whether the Bank of England will hold, or cut rates by 25bps on Thursday, raising the potential for GBP volatility which has put the FX options market on high alert.
The FX volatility upon which FX options thrive is an unknown, yet key parameter of their premium, so dealers use implied volatility - their best guess. Disparity between implied and realised over the life of the option is a common occurrence and makes FX volatility a tradable asset. Therefore, any implied volatility increase over a key event like the BoE, is also a bellwether for the wider market to see the additional FX volatility that options traders think that event will generate.
Overnight expiry options included the BoE from Wednesday and their implied volatility is significantly higher. GBP/USD overnight implied volatility has doubled to 14.75 - a premium/break-even for a simple vanilla straddle of 80 USD pips from 40 USD pips in either direction.
Overnight EUR/GBP implied volatility has also doubled to 11.25 - its highest level in a year and a premium/break-even of 40 GBP pips from 20 GBP pips in either direction.
Whether this will be enough to shake GBP from recent ranges and a huge expiry zone is another question, but these price jumps in overnight expiry GBP related options show that option traders are clearly fearful of an initial bout of post BoE GBP volatility.
For more click on FXBUZ
GBP/USD and EUR/GBP overnight expiry FXO implied volatility https://tmsnrt.rs/3WwGFZF
(Richard Pace is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
