Spice maker McCormick lifts annual forecast as demand recovers
Oct 1 (Reuters) -Hot sauce maker McCormick MKC.N raised its annual earnings forecast on Tuesday after posting better-than-expected third-quarter results, banking on consumers choosing to make meals at home to curb discretionary spending amid sticky inflation.
Shares of the company were up about 2% in premarket trading.
McCormick saw uptick in demand for its products like spices and seasonings as consumers have opted to purchase staples to reduce expenses such as eating out in restaurants.
The Cholula hot sauce maker's sales volume rose 1% for the quarter ended Aug. 31, after dipping 2% a year earlier.
Benefits from cost savings measures to streamline business as well as price hikes taken in the past quarters helped expand its quarterly gross profit margin by 170 basis points to 38.7%.
While McCormick and its peer International Flavors & Fragrances IFF.N saw steady demand and volume improvement in their latest quarter, larger peer Kraft Heinz KHC.N reported dour quarterly sales after taking a hit on volumes.
For the full year, the company expects sales to be in the range of down 1% to up 1%, compared with its prior forecast range of down 2% to flat.
It projects annual adjusted profit to be in the range of $2.85 to $2.90 per share, compared with its prior forecast of $2.80 to $2.85.
The company posted third-quarter net sales of $1.68 billion, compared with analysts' estimates of $1.67 billion, according to data compiled by LSEG.
It reported adjusted profit of 83 cents per share, beating estimates of 67 cents.
Reporting by Anuja Bharat Mistry in Bengaluru; Editing by Krishna Chandra Eluri
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
