S&P upgrades Turkey's ratings to '' in second raise this year
Adds details from S&P report, prior action from Fitch and Moody's, background throughout
Nov 1 (Reuters) -S&P Global raised Turkey's long-term sovereign credit ratings to "BB-" from "B+" on Friday, its second upgrade from the credit ratings agency this year, citing reserve accumulation and disinflation due to tight monetary stance of the Turkish central bank.
"With no scheduled national elections until 2028, Turkish policymakers appear to have space to implement policies to compress demand and inflation, via gradual fiscal and incomes policy tightening," S&P said in a statement.
In September, Turkey's annual inflation fell to 49.38%, standing below the central bank's policy rate for the first time since 2021.
Turkey's central bank sees inflation falling to 38% at the end of this year and 14% in the following year, while the government anticipates end-2024 and end-2025 inflation of 41.5% and 17.5%, respectively.
The ratings agency said that further upgrades could occur if there is more progress in reducing inflation to single-digit levels and restoring long-term confidence in the Turkish lira and domestic capital markets.
Peer agencies Fitch and Moody's have also raised Turkey's ratings this year due to improved fiscal policy.
S&P also revised Turkey's outlook to "stable" from "positive" to reflect balanced risks to authorities' ambitious plans to bring down elevated inflation, manage wage expectations and rebalance the economy.
Reporting by Atharva Singh in Bengaluru and Ezgi Erkoyun in Istanbul; editing by Alan Barona
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
