South African rand slips on expected US rate cut delay
Updates prices to afternoon trade, adds analysts' comments
JOHANNESBURG, May 8 (Reuters) -South Africa's rand weakened against the dollar on Wednesday on the view that the U.S. will delay cutting interest rates, with investors on edge ahead of the upcoming elections.
At 1510 GMT, the rand traded at 18.6150 per dollar ZAR=D3, around 0.6% belowits previous close.
The dollar index =USD rose about 0.1% againsta basket of currencies.
"The rand has remained constrained by risk-averse sentiment, with the U.S. stretching out its launch of its anticipated interest rate cut cycle having a negative effect on (emerging markets)," said Annabel Bishop, Investec's chief economist.
Like most emerging market currencies, the rand often takes its cue from global drivers such U.S. monetary policy in addition to local economic data points.
"The expected case rand outlook is also dependent on the outcome of SA's National Election this month," Bishop added.
Polls suggest the ruling African National Congress is likely to lose its majority after 30 years in power when South Africans take to the polls on May 29, with a coalition government a possibility to help the ANC retain power.
But in a note to clients on Wednesday, Citi analyst Luis Costa said the risk premium connected to the upcoming elections had fallen for the local currency, adding that a market-adverse coalition is now seen as less likely.
"With election day premium somewhat past peak, the more fundamental factors in (rand) have been recently supportive of economic activity such as ... the improved domestic load-shedding (which although may not last after the polls close)," Costa said, referring to rolling blackouts.
On the stock market, the Top-40 .JTOPI index closed up around 0.2%, whilethe broader all-share .JALSH index had climbed 0.3% from its previous close.
South Africa's benchmark 2030 government bond ZAR2030= was weaker, with the yield up 4 basis point to 10.515%.
Reporting by Bhargav Acharya, Tannur Anders and Rachel Savage; Editing by Christina Fincher and Richard Chang
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
