South African rand claws back losses as markets bet on US rate cuts soon
Updates prices to reflect afternoon trade
JOHANNESBURG, July 16 (Reuters) -The South African rand clawed back some losses on Tuesday, after tumbling on Monday, on rising expectations that the U.S. Federal Reserve will soon cut interest rates.
At 1508 GMT, the rand traded at 18.0750 against the dollar ZAR=D3, about 0.7% stronger than its previous close.
Federal Reserve Chair Jerome Powell said on Monday that recent U.S. inflation readings have somewhat added to confidence that the pace of price increases is sustainably returning to the Fed's target, driving hopes that interest rate cuts are nearing.
The rand had slipped more than 1% against the greenback on Monday as investor appetite for riskier assets waned globally after the assassination attempt on former U.S. President Donald Trump.
"The rand obviously had a tough start to the week, which was widely attributed to the 'Trump Trade', although (the) general underperformance of other EM currencies yesterday and strong recovery today suggests that there may be more to it," said Danny Greeff of ETM Analytics.
"Sentiment towards South Africa remains bullish, while prospective rate cuts in the developed world will aid in the rand's broader recovery," he told Reuters.
Locally, investors will focus on the South African Reserve Bank's interest rate decision and President Cyril Ramaphosa's opening address to parliament, both on Thursday.
A Reuters poll predicted that the SARB will leave its repo rate unchanged on Thursday, but cut rates by 25 basis points to 8.00% in September as inflation cools, earlier than a November move that was expected in a June survey.
On the Johannesburg Stock Exchange, the blue-chip Top-40 index .JTOPI closed 1.50% lower, while the all-share index .JALSH was down 1.25%.
South Africa's benchmark 2030 government bond ZAR2030= was stronger, with the yield down 2 basis points to 9.555%.
Reporting by Tannur Anders and Nellie Peyton; Editing by Susan Fenton and Alison Williams
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
