Solventum's second-quarter profit falls 70% on higher expenses
Aug 8 (Reuters) -3M spin-off Solventum's SOLV.N second-quarter profit fell more than 70% on Thursday, hurt by limited sales growth of its wound care and surgical sterilization products and higher expenses, as it navigates functioning as a newly independent company.
These were Solventum's first financial results as an independent company. Its first-quarter results were prepared on a "carve-out" basis from 3M's healthcare business.
In its first-quarter earnings, the company had warned that it expected stand-up functional expenses to increase for the rest of the year.
Total operating expenses rose about 11%, to $1.84 billion, for the second quarter.
Minnesota-based Solventum is one of the largest providers of sterilization devices, wound dressings, medical tape and other hospital consumables used by healthcare facilities.
Its net income fell over 70% in the reported quarter to $89 million, or 51 cents per share, from $321 million, or $1.86 per share, a year earlier.
Total net sales were $2.08 billion, almost flat compared to last year.
More than half of total sales in the second quarter came from Solventum's MedSurg business, which provides wound dressings and surgical equipment.
The medical equipment maker raised the per-share range of its current-year adjusted profit forecast to between $6.30 and $6.50, from its earlier range of $6.10 per share to $6.40 per share.
"We are starting from a solid foundation and remain focused on addressing historical underperformance and spin-related topics to unlock significant value creation over time," CEO Bryan Hanson said.
The company now expects full-year organic sales to be flat to up 1%. Its earlier organic sales forecast was flat to down 2%.
On an adjusted basis, Solventum earned $1.56 per share for the quarter ended June 30.
Reporting by Vaibhav Sadhamta; Editing by Pooja Desai
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
