Solvay beats Q2 core profit view amid cost-cutting measures, ups guidance
Adds CEO and analyst quotes, details in paragraph 9
By Alban Kacher and Leo Marchandon
July 31 (Reuters) -Belgian chemicals group Solvay SOLB.BR reported a stronger-than-expected core profit for the second quarter on Wednesday, as higher volumes and further improvements in fixed costs offset pressure from negative net pricing.
Earnings before interest, taxes, depreciation, and amortization (EBITDA) came in at 272 million euros ($294.43 million), compared with the 261 million euros expected by analysts in a company-provided consensus.
"Our focus on deploying our cost-saving initiatives was key, and the 46 million euros of structural cost savings achieved so far are a testimony of the hard work of our teams," said group CEO Philippe Kehren in a press release.
Solvay has been cutting costs due to soft demand and a volatile macro and geopolitical environment. It aims to save 300 million euros by 2028.
Chemical companies have been under pressure for more than a year, forced to reduce inventories on lower demand from industrial clients as energy prices soared.
Earnings were robust with improvement to full-year free cash flow guidance despite higher investments in the second half of the year, said analyst Sebastian Bray from Berenberg.
"It is nice to see businesses outside soda ash outperforming expectations," Bray added.
Solvay tightened its forecast for 2024 underlying EBITDA to a 10-15% rangefrom earlier expectation of a 10-20% drop. It upgraded its free cash flow forecast to more than 300 million euros, from a previous goal of above 260 million euros.
The company reported net sales of 1,194 million euros for the second quarter, while analysts had expected 1,203 million euros.
Solvay's volumes improved in most of its markets, both in basic and performance chemicals. However, this positive trend was offset by the impact of lower net pricing, which dragged core profit from basic chemicals 25.6% lower.
Reporting by Alban Kacher and Leo Marchandon; Editing by Subhranshu Sahu and Eileen Soreng
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
