Societe Generale advocates topside AUD/USD option calls
July 4 (Reuters) -Societe Generale recommends buying a 3-month expiry AUD call/USD spread via foreign exchange options with strikes at 0.6900 and 0.7000. Designed to be held until expiry, the option can return five times the premium paid if AUD/USD is above 0.7000.
SocGen FX derivatives strategist Olivier Korber's rationale is that the Australian dollar may be the most resilient in the face of U.S. dollar strength and that apart from the Bank of Japan, the Reserve Bank of Australia isthe only major central bank contemplating raising rates due to stubborn inflation. He also notes that Australia's labour market has maintained solid momentum and is one of the few G10 economies with room to ease fiscal policy.
Korber suggests that a rate repricing could lift AUD/USD toward 0.7000 and they would expect such a move to be gradual. This view is consistent with the discount for AUD/USD implied volatility on the topside, compared to the downside, which also cheapens out-of-the money AUD calls.
This option was priced when spot was at 0.6660 on Wednesday with an indicative offer of 0.28%. The maximum loss if AUD/USD is below 0.6900 at expiry is limited to the initial premium paid.
Price action in broader AUD/USD options is also consistent with a steady spot ascent toward 0.7000. Risk reversal premiums for downside over upside strikes are edging lower and there has been a pick up in demand for outright topside strikes.
For more click on FXBUZ
AUD=D3 https://tmsnrt.rs/45Td1ln
AUD/USD 1-month expiry FXO risk reversals https://tmsnrt.rs/3LbRYRJ
(Richard Pace is a Reuters market analyst. The views expressed are his own)
</body></html>Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
