SiriusXM's higher-than-expected subscriber loss clouds quarterly revenue beat
Rewrites throughout to add details from post-earnings call, adds share movement
April 30 (Reuters) -Satellite-radio company SiriusXM SIRI.O posted a larger-than-expected loss in self-paying subscribers in the first quarter on Tuesday, overshadowing its upbeat revenue and sending its shares down 5%.
SiriusXM, which offers its audio products to automakers, said an increase in vehicle sales this quarter led to a "slightly higher churn" as a greater number of new and used vehicle buyers with existing subscriptions moved out of the self-pay base and into unpaid trials.
Self-pay subscribers decreased by 359,000 in the first quarter, compared with a loss of 201,900 estimated by Visible Alpha.
SiriusXM reported first-quarter churn — the rate of customers who stopped using the company's services — among self-pay users of 1.7% versus 1.6% a year earlier.
"We should see greater improvement in streaming as we move through the course of the year, with improvement in conversion really starting to come late in the year," CEO Jennifer Witz said on a post-earnings call.
SiriusXM has stepped up efforts toward bolstering its content line-up with exclusive talk-shows such as "This Life of Mine" with James Corden, which has gained popularity and helped the company to increase its media presence.
The company reported first-quarter revenue of $2.16 billion, above LSEG estimates of $2.13 billion, helped by a 7% rise in advertising revenue.
"We are seeing increasing success by taking a network-first approach, allowing for greater flexibility and audience targeting for our advertisers ... Buying across the SiriusXM Podcast Network allows marketers to target their key audiences at scale, and to reach dedicated fandom," Witz said.
The company's net income for the quarter stood at $265 million, versus $233 million a year ago.
Reporting by Harshita Mary Varghese; Editing by Shilpi Majumdar
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
