Shopify soars as AI focus powers quarterly beat, bullish forecast
Adds details from call in paragraphs 4, 7, 12, analyst comment in paragraph 4, updates share movement in paragraph 1
Aug 7 (Reuters) -Shopify SHOP.TO beat analysts' estimates for second-quarter results and forecast upbeat sales growth on Wednesday as its AI-enabled tools attracted more merchants to its e-commerce services, sending its shares up more than 20%.
The Canadian company, which helps small and medium businesses build an online store as well as sell, has been rolling out artificial intelligence-powered features and in June increased the availability of such tools.
Shopify's U.S.-listed shares were set for their best day at current levels, after declining 30% this year following downbeat revenue forecast in February and May.
"Nonetheless, this double beat and raise is a slam dunk amid an uncertain macro environment, helping to alleviate investors' concerns about possible weakness in consumer health," said Charlie Miner, analyst at Third Bridge.
Brands including Toys "R" Us, Mas+ by Lionel Messi and Dios Mio Coffee by Sofia Vergara launched on the Shopify platform in the second quarter.
"Cross-border sales made up about 14% of our GMV in Q2 and merchants are really eager to reach new regions, especially when they notice more international traffic on their sites," President Harley Finkelstein said on a post-earnings call.
Gross merchandise volume (GMV), which is the total amount of sales, rose 22% to $67.2 billion in the quarter ended June.
Shopify in June launched the Shop Week, and Finkelstein said more than 10,000 merchants posted their best GMV week ever on the company's Shop App.
The company reported a 21% jump in second-quarter revenue to $2.05 billion, compared with analysts' average estimate of $2.01 billion, according to LSEG data.
Excluding items, the company earned 26 cents per share, beating estimates of 20 cents.
The company expects third-quarter revenue to grow at a low-to-mid-twenties percentage rate year-over-year, largely above estimates for a growth of 20.8%.
Reporting by Harshita Mary Varghese in Bengaluru; Editing by Sriraj Kalluvila
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
