Shares in defence company Indra surge after first quarter profit rises 40%
Updates share move; adds details on Minsait and potential Hispasat stake
By Matteo Allievi
May 6 (Reuters) -Shares in Spanish defence and technology firm Indra IDR.MC surged on Monday after it reported a 40% jump in first-quarter profit, driven by strong orders as global tensions spur demand for air defences.
Shares in the company were up 8% at 0853 GMT, topping Spain's blue-chip index .IBEX, which was flat.
After shrinking for decades, European military budgets are on the rise due to heightening tensions between major powers, which are set to lead to higher revenues and margins for defence groups.
NATO member countries have committed to ratchet up their defence spending to 2% of their respective gross domestic product in response to Russia's invasion of Ukraine.
Indra reported a net profit of 61 million euros ($66 million) for January to March, with revenue rising 22% to 1.12 billion euros and all four of its divisions achieving double-digit percentage growth.
More than half of the company's revenue was generated through its tech unit Minsait, Indra said.
Indra's shares have risen by almost 40% since the start of 2024, making it one of the IBEX's best performers this year alongside banks and pharmaceutical firm Rovi ROVI.MC.
Indra, which is 28%-owned by the Spanish government, reiterated its year-end revenue target of more than 4.65 billion euros in local currency, announced in February.
"If the performance in the second quarter continues to be so favourable, we believe that the board will raise the targets," Renta 4 analysts said in a note.
Indra is setting up a new space company as it aims to grow within the European military sector, where it competes with the likes of France's Thales TCFP.PA and Italy's Leonardo LDOF.MI.
Among possible acquisitions in the space industry, Indra Chief Executive Jose Vicente De los Mozos said the company was eyeing a stake in satellite operator Hispasat, which is partly owned by state-controlled grid operator Redeia REDE.MC.
($1 = 0.9295 euros)
Reporting by Matteo Allievi; Editing by Tom Hogue, Mark Potter, Louise Heavens and Susan Fenton
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
