Schindler reaffirms 2024 sales target, but warns of weakness in China
Adds analyst comment in paragraph 5
By Louis van Boxel-Woolf and Bartosz Dabrowski
April 18 (Reuters) -Lift and escalator maker Schindler SCHP.S reiterated its full-year revenue guidance for low single-digit percentage growth on Thursday, even as it cut expectations for new installations in China against a challenging backdrop.
Although Chinese installations outpaced the rest of Asia-Pacific in both units and value in the first quarter, Schindler said weakness in the country's construction activity would likely weigh on future orders.
It expects new installations in China to decline by more than 10% this year, compared to the 5% to 10% drop it had forecast in February.
Chinese construction starts by floorspace fell 27.8% in the first quarter compared to the same period last year, signalling continued tough conditions for the installation businesses of companies like Schindler.
But Schindler's relatively limited exposure to China meant that 2024 sales and profits would not be too impacted by conditions there, analyst Nick Housden of RBC Capital Markets told Reuters.
China made up just under 15% of the group's revenue last year.
Schindler's quarterly order intake fell 3.4% to 2.79 billion Swiss francs ($3.07 billion) on a reported basis, reflecting weak demand for new installations globally, it said. In local currencies, orders were up 2.5% from a year earlier.
Analysts had expected order intake of 2.77 billion francs, a consensus poll compiled by Vara Research showed.
First-quarter revenue fell 4.4% on a reported basis to 2.67 billion francs, but was up 1.1% in local currencies as growth in the modernisation and service businesses offset a decline in new installations, Schindler said.
Earnings before interest and tax rose 10.9% to 292 million francs, beating a consensus estimate of 278 million francs. That reflected operational improvements and pricing discipline, it said.
Schindler's EBIT margin was 10.9% in the quarter, and it reiterated a margin target of 11% for 2024.
($1 = 0.9101 Swiss francs)
Reporting by Louis van Boxel-Woolf and Bartosz Dabrowski in Gdansk; Editing by Milla Nissi and Jan Harvey
Mga Kaugnay na Asset
Pinakabagong Balita
Disclaimer: Ang mga kabilang sa XM Group ay nagbibigay lang ng serbisyo sa pagpapatupad at pag-access sa aming Online Trading Facility, kung saan pinapahintulutan nito ang pagtingin at/o paggamit sa nilalaman na makikita sa website o sa pamamagitan nito, at walang layuning palitan o palawigin ito, at hindi din ito papalitan o papalawigin. Ang naturang pag-access at paggamit ay palaging alinsunod sa: (i) Mga Tuntunin at Kundisyon; (ii) Mga Babala sa Risk; at (iii) Kabuuang Disclaimer. Kaya naman ang naturang nilalaman ay ituturing na pangkalahatang impormasyon lamang. Mangyaring isaalang-alang na ang mga nilalaman ng aming Online Trading Facility ay hindi paglikom, o alok, para magsagawa ng anumang transaksyon sa mga pinansyal na market. Ang pag-trade sa alinmang pinansyal na market ay nagtataglay ng mataas na lebel ng risk sa iyong kapital.
Lahat ng materyales na nakalathala sa aming Online Trading Facility ay nakalaan para sa layuning edukasyonal/pang-impormasyon lamang at hindi naglalaman – at hindi dapat ituring bilang naglalaman – ng payo at rekomendasyon na pangpinansyal, tungkol sa buwis sa pag-i-invest, o pang-trade, o tala ng aming presyo sa pag-trade, o alok para sa, o paglikom ng, transaksyon sa alinmang pinansyal na instrument o hindi ginustong pinansyal na promosyon.
Sa anumang nilalaman na galing sa ikatlong partido, pati na ang mga nilalaman na inihanda ng XM, ang mga naturang opinyon, balita, pananaliksik, pag-analisa, presyo, ibang impormasyon o link sa ibang mga site na makikita sa website na ito ay ibibigay tulad ng nandoon, bilang pangkalahatang komentaryo sa market at hindi ito nagtataglay ng payo sa pag-i-invest. Kung ang alinmang nilalaman nito ay itinuring bilang pananaliksik sa pag-i-invest, kailangan mong isaalang-alang at tanggapin na hindi ito inilaan at inihanda alinsunod sa mga legal na pangangailangan na idinisenyo para maisulong ang pagsasarili ng pananaliksik sa pag-i-invest, at dahil dito ituturing ito na komunikasyon sa marketing sa ilalim ng mga kaugnay na batas at regulasyon. Mangyaring siguruhin na nabasa at naintindihan mo ang aming Notipikasyon sa Hindi Independyenteng Pananaliksik sa Pag-i-invest at Babala sa Risk na may kinalaman sa impormasyong nakalagay sa itaas, na maa-access dito.
